项目决策与分析自考网课

二、资产负债表的编制、指标计算与分析 国际上通用的财务报表，反映企业某一特定日期的财务状况。 (一)财务评价中的资产负债表与实际企业的资产负债表主要有以下几点区别： 1、编制的基础不同：财务评价根据预测数据编制，实际资产负债表以实际发生数据编制。 2、反映的时点不同：财务评价中按计算期内各年年末数据编制，实际资产负债表反映的是每个会计期末的财务状况。 3、科目不尽相同：财务评价中简化，实际资产负债表科目详尽。 (二)▼根据企业资产负债表计算的指标 根据企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标。 1、▼资产负债率：指各期末负债(tl)总额同资产总额(ta)的比率。 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 国际上公认较好的资产负债率指标时60%。 2、流动比率：流动资产同流动负债的比率。 流动比率=(流动资产/流动负债)×100% 流动资产包括：货币资金、应收帐款、预付帐款、存货。 流动负债包括：短期借款、应付帐款、预收帐款。 该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强，但该指标过高，说明企业资金利用率低，对企业的运营也不利。国际上公认的指标比率是200%。/考试大/ 3、速动比率：速动资产同流动负债的比率。 速动比率=(速动资产/流动负债)×100% 速动资产=流动资产-存货 速动比率比流动比率更准确，该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强，但该指标过高，说明企业资金利用率低。国际上公认的指标比率是100%。 注意：流动比率与速动比率的关系：速动比率流动比率，更好反映短期债务偿还能力。 第八节财务生存能力分析 一、▼概念 足够的净现金流量是项目能够持续生存的条件。财务生存能力分析，应在财务分析辅助表和利润与利润分配表的基础上编编制财务计划现金流量表，综合考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持维持正常运营。为此财务生存能力分析又称为资金平衡分析。 二、财务生存能力分析的方法 通常因运营期前期的还本付息负担较重，故应特别注意运营期前期的财务生存能力分析。 财务可持续性应首先体现在有足够大的经营活动净现金流量，其次各处累计盈余资金不应出现负值。 项目财务生存能力的具体判断： (一)拥有足够的经营净现金流量是财务可持续性的基本条件。 (二)各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。 财务计划现金流量表是项目财务生存能力的基金报表。 第九节非盈利性项目的财务分析 非盈利性项目财务分析的目的和要求 非盈利性项目是指不以盈利为目的，而是为社会公众提供服务或产品的投资项目，包括公益事业项目、行政事业项目和某些基础设施项目。 非盈利性项目经济上的显著特点是不收费或收取少量费用。 对于非经营性项目，财务分析可按下列要求进行： 一、对于没有营业收入的项目 不进行盈亏平衡分析，主要考察项目财务生存能力。 对于债务资金的项目，还应结合借款偿还要求进行财务生存能力分析。 二、对于有营业收入的项目 财务分析应根据收入抵补支出的程度，区别对待。▼收入补偿费用的顺序为： (一)补偿人工、材料等生产经营性费用; (二)缴纳流转税; (三)偿还借款利息; (四)计提折旧; (五)偿还借款本金。 有营业收入的非经营性项目可分为下列两类： 1、营业收入在补偿生产经营耗费、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金后尚有盈余，表明项目在财务上有盈亏平衡和生存能力，其财务分析方法与一般项目相同。 2、对面一段时间内收入不足以补偿全部成本费用，但通过在运行期内逐步提高价格(收费)水平，可实现其设定补偿生产经营耗费、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金的目标，并预期在中、长期产生盈余的项目，可只进行偿债能力分析和财务生存能力分析。由于项目运营期需要政府在一定时期内给予补贴，以维持运营，因此应估算各年所需的政府补贴数额，并分析政府在一定时期内可能提供财政补贴的能力。 第十节财务分析评价参数的测定 一、财务评价参数的用途和分类 计算参数：主要是计算项目财权费用和效益。包括：建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税率、利率等。 判据参数：主要是判断项目财务效益的高低，包括：行业财务基准收益率、总投资收益率、资本金净利润率、利息备付率、偿债备付率等基准值或参考值。 二、财务基准收益率的概念、测定原则、测定方法及财务基准收益率的选用 (一)财务基准收益率：是指建设项目财务评价中对可货币化的项目费用与效益采用折现方法计算财务净现值的基准收益率，是衡量项目财权内部收益率的基准值，是项目财务可行性和方案比选的主要判据。 (二)财务基准收益率的测定原则： 财务评价参数的分类、测定、使用都充分观测和体现了“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的基本原则。 财务基准收益率测定的基本思路是：对于产出物由政府定价的项目、其财务基准收益率根据政府政策导向确定;对于产出物由市场定价的项目，其财务基准收益率根据资金成本和风险收益由投资者自行确定。 在中国境外投资的建设项目财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。 (三)财务基准收益率的测定方法： 1、资本资产定价模型法： ks = rf +β×(rm-rf) 式中：ks——权益资金成本;rf ——市场无风险投资收益率(一般采用政府发行的相应期限的国债利率，2004年取2、5%);rm ——市场平均投资收益率(可依据国家有关财政和统计数据测定，2004年取8%);β——风险系数。 2、加权平均资金成本法 wacc=ke×e/(e+d)+kd×d/(e+d) 式中：ke——权益资金成本;kd——债务资金成本;e——股东权益;d——企业负债。 权益资金与负债的比例可采用待业统计平均值，或者投资者进行合理设定。权益资金成本取决于项目所在行业的特点与风险，债务资金成本则取决于资本市场利率水平、企业违约风险、所得税率等因素。债务资金成本为公司所得税后债务资金成本。权益资金成本根据资本资产定价模型法确定。/考试大/ 3、典型项目模拟法; 4、德尔菲专家调查法。 (四)财务基准收益率的选用 1、政府投资项目的财务评价必须采用国家行政主管部门发布的行业财务基准收益率。一般情况下，在非市场定价行业的行业基准收益率是对政府投资收益要求的上限，政府投资项目主要目的是履行政府职能、提供公共服务，而不是为了获取更大的投资收益。 2、一般情况下，项目最低可接受财务收益率由投资者自行决定。 三、参数值的合理区间 有些参数是以单一数值的形式体现的，如财务基准收益率;而有些参数是以“合理区间”的形式体现的，如总投资收益率、资产负债率等。

项目决策 二、项目决策 （一）决策新> 1．决策：人们为了实现特定的目标，在掌握大量有关信息的基础上，运用科学的理论和方法，系统地分析主客观条件，提出若干预选方案，分析各方案的优缺点，从中选择出最适当的行动方案。 2．决策过程：信息收集——方案设计——方案评价——方案抉择四个相互联系的阶段。 3．决策的分类 （1）根据决策对象的性质： （2）根据决策目标的数量： （3）根据决策问题面临条件： （二）投资项目决策新> 1．投资项目决策含义 投资项目决策是指最终做出是否投资建设某个项目的决定。 投资项目决策的范畴包括项目目标的确定，项目建设规模和产品（服务）方案的选择，场（厂）址的选择，技术方案、设备方案、工程方案的选择，环境保护方案以及融资方案的确定等。 2．建设项目决策分类 （1）企业投资项目决策。 （2）政府投资项目决策。 （3）金融机构贷款决策。 （三）项目决策应遵循的原则 1. 科学决策原则 2. 民主决策原则： 3. 多目标综合决策原则新> 4. 风险责任原则新> [例题3]下列选项中关于项目决策应遵循的原则表述中错误的是（ ）。 A.项目决策应遵循科学决策的原则 B.对于企业投资项目必要时应实行专家评议制度 C.决策者应综合考虑经济的、社会的和环境的各方面的影响，进行项目最终决策。 D. 建设项目遵循“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则 [答案]B第二节 项目决策分析与评价的任务和要求 一、项目决策分析与评价的任务新> 项目决策分析与评价：包括方案构造、分析评价、比选优化以及评估论证的全过程。 项目决策分析与评价主要任务有： （1）分析项目建设的必要性，推荐符合市场需求的产品（服务）方案和建设规模； （2）分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件； （3）比较并推荐先进、可靠、适用的项目建设方案； （4）估算项目建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利能力和偿债能力； （5）从经济、社会、资源及环境影响的角度分析评价项目建设与运营所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理性，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节约和综合利用效果； （6）分析项目存在的风险并提出防范和降低风险的措施； （7）归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性。 （8）对项目建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议。 二、项目决策分析与评价的基本要求 （一）贯彻落实科学发展观新> （二）资料数据准确可靠 [例题4]由于决策分析与评价是个动态过程，在实施中要注意新情况，要及时、全面、准确地获取新的信息，必要时要（ ）。（2006年真题） A．做出追踪决策分析 B．重新确定信息来源渠道 C．对有关信息进行核实 D．建立科学的信息收集模型 [答案] A （三）方法科学 项目决策分析与评价的方法很多，可归纳为三大类： 1. 经验判断法 2. 数学分析法 3. 试验法 （四）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主 [例题5] 项目决策分析与评价的本质是对项目建设和生产过程中各种经济因素给出明确、综合的数量概念，通过（ ）的分析、比较确定取舍。（2004年真题） A．成本和利润 B．资产和负债 C．效益和费用 D．投资和风险 [答案]C [例题6]项目决策的定性分析是一种在占有一定资料的基础上，根据咨询工程师的（ ）进行的决策分析。（2005年真题） A．经验 B．经历 C．学识 D．逻辑推理能力 E．技巧 [答案] ACD （五）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主 （六）多方案比较与优化 [例题7]项目决策分析与评价的基本要求有（ ）。 A．贯彻落实科学发展观 B．资料数据准确可靠 C．定量分析与定性分析相结合，以定性分析为主 D．动态分析与静态分析相结合，以静态分析为主 E．多方案比较与优化 [答案]ABE

工程造价管理（本科）专业简介专业代码：082231一、考试课程及学分序号 课程代码 课程名称 学分 备注1 3708 中国近现代史纲要 22 3709 马克思主义基本原理概论 43 0015 英语（二） 149910 财经应用写作 7 不考英语（二）的加考该两门课程9911 创业理论与实务 74 4183 概率论与数理统计（经管类） 55 4184 线性代数（经管类） 46 2382 管理信息系统 5 含实践1学分（2383）7 3305 城市规划原理 8 含实践2学分（3306）8 4228 建设工程工程量清单计价实务 5 实践5学分9 4229 项目决策分析与评价 5 实践5学分10 4230 建设监理导论 511 4231 建设工程合同（含FIDIC）条款 612 4232 综合课程设计 86999 毕业论文 不计学分总学分 71二、学习书目1.中国近现代史纲要《中国近现代史纲要》，王顺生，李捷主编，高等教育出版社（2008版）。2.马克思主义基本原理概论《马克思主义基本原理概论》，卫兴华，赵家祥主编，北京大学出版社（2008版）。3．英语（二）《大学英语自学教程》（上、下册），高远主编，高等教育出版社。4. 创业理论与实务《创业理论与实务》，迟英庆等主编，江西人民出版社。5.财经应用写作《财经应用写作》，傅家柏主编，江西人民出版社。6. 概率论与数理统计《概率论与数理统计（经管类）》，柳金甫、王义乐主编，武汉大学出版社（2006版）。7. 线性代数（经管类）《线性代数（经管类）》，刘吉佑、徐诚浩主编，武汉大学出版社（2006版）。8. 管理信息系统《管理信息系统》，杨一年主编，经济科学出版社（2007版）。9.城市规划原理《城市规划原理》（第三版），李德华主编，中国建筑工业出版社。10.项目决策分析与评价《建筑工程经济与项目管理》，李慧民主编，冶金工业出版社。11.建设监理导论《工程建筑监理》（第三版），詹炳根主编，中国建筑工业出版社。12.建设工程合同（含FIDIC）条款《建筑工程法规原理与实务》，陈正主编，中国电子出版社。