金融衍生产品自考真题

前言《金融市场学》课程，是金融专业的基础课程，课程内容以金融市场为研究对象，主要包括同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、证券投资基金市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生品市场、国际金融市场以及金融市场监管等内容。通过掌握上述金融市场学的基本概念、基本原理达到熟练运用并能解决金融市场中的相关问题。为此考生在学习本课程时应具备必要的经济和金融方面的知识（如货币银行学等）。另一方面，本课程又为经济管理类各专业的后继课程奠定必要的金融知识基础。本课程的学习重点包括票据市场、债券市场、股票市场、证券投资基金市场、外汇市场、金融衍生品市场和国际金融市场相关方面的内容。基本目标：1.掌握金融市场的基本概念、基本理论和研究方法，熟悉金融市场的市场构成，掌握各种金融工具的特征与应用。2.理解金融市场的运行机制及功能。3.能够运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题。第一章 金融市场的概念与构成要素本章学习的主要内容：本章从金融市场的概念和构成要素入手，探讨了金融市场的产生、发展和新趋势，介绍了金融市场的分类和功能，为深入学习后面各章内容做好准备。第一节金融市场的概念与构成要素本节主要内容（一）金融市场的概念（二）金融市场的构成要素：交易主体；交易对象；交易机制。（三）金融市场的产生和发展：国外金融市场的产生与发展；改革开放后我国金融市场的主要发展过程。（四）金融市场的新趋势：资产证券化；金融自由化；金融全球化；金融工程化。一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。这一概念有三个要点：一是金融资产的交易场所既可以是有形的亦可以是无形的；二是金融资产的供给方和需求方（资金供给者和资金需求者）形成的供求关系会在金融市场中得到反映；三是金融资产交易过程中的运行机制，特别是价格机制（利率、汇率、证券价格等），是影响金融市场健康运行的主要因素。在市场经济条件下，市场在配置社会资源中起着基础性作用。市场体系分为产品市场和要素市场，而金融市场是要素市场的重要组成部分。在现代市场经济中，各种交易活动都要通过资金的流动来实现，因此金融市场在整个市场体系中起着举足轻重的作用。二、金融市场的构成要素金融市场的构成要素主要有三个方面：交易主体、交易对象和交易机制。（识记，重点）（一）金融市场的交易主体金融市场主要的交易主体包括资金需求者、资金供给者和金融中介。资金供给者，也即投资者，是指为了获取收益而购买金融工具的经济主体；资金需求者，也即筹资者，是指因资金短缺而在金融市场上筹集资金的经济主体；金融中介，是指为资金需求者和供给者提供中介服务，以获取相应报酬的一类特定的金融交易主体。除投资者、筹资者和金融中介这三类最基本的交易主体之外，金融市场的交易主体还包括套期保值者（通过金融市场转嫁风险）、套利者（利用市场定价的低效率以获取无风险利润）和监管者（指中央银行和其他监管机构）等。在金融市场上，有着众多的参与者，比如企业、居民、金融机构、政府机构、中央银行等。这些参与者，都是金融市场的交易主体，扮演着一个或多个交易主体的角色。1.企业在大多数国家，企业是金融市场最重要的资金需求者，它们需要通过金融市场，筹集生产经营所需要的资金，以扩大经营规模。同时，企业也是金融市场重要的资金供给者。企业在生产经营过程中，产生资金闲置，为了保值、增值，企业也会暂时将资金的使用权转让出去，从而获取收益。除此之外，企业也有套期保值的需要，从而能够更好地规避各种风险。2.居民一般来说，居民个人往往是资金的供给者。居民为了使手中的资金能够得到增值，同时将闲散的资金聚集起来以备不时之需，这都使得居民有在金融市场上投资的需要。居民通过在金融市场购买各种有价证券进行投资，可以满足日常的流动性需求，也可以获得收益。其次，居民有时还是资金的需求者。由于居民有时会面临大额消费的情况，如购买房产、汽车等，但自身又无法提供足够的货币，这时他们便会成为资金的需求者，需要从外部获得资金来满足购买的需求，最常见的形式是向银行贷款。再次，有一部分居民将闲散资金投向金融市场，有时也会成为套利者。3.政府机构在大多数国家特别是我国，政府机构主导的建设工程，是基础设施建设的主要方式，这就需要政府机构能够筹集到足够的资金。从这个角度上讲，政府机构在金融市场上是非常重要的一类资金需求者。它主要通过发行财政债券、地方债券，甚至通过国际举债来筹资。政府机构有时也会扮演资金供给者的地位，例如财政收入在没有支出时往往会交给银行投资，再如政府机构参与一些金融投资。总而言之，政府机构也是金融市场的重要参与者。4.存款性金融机构存款性金融机构，是通过吸收存款而获得资金，又将资金贷放给其他需要资金的经济主体，从而获取收益的金融机构。它们在金融市场上，同时扮演着金融中介、套期保值者、套利者等多种交易主体的角色。企业作为资金的需求者，既可以向公众直接筹集资金，也可以通过间接融资的方式，即向存款性金融机构（商业银行、信用合作社等）贷款。此时，存款性金融机构便作为金融中介，服务于金融市场，它是资金供给者和需求者之间的中介和纽带。 如果将其拆分来看，相对于金融市场上的资金供给者而言，存款性金融机构是资金需求者：相对于资金需求者而言，它是资金供给者。也就是说，存款性金融机构通过将一对“供给——需求”关系拆分成两对，来发挥它的中介职能。我国的存款性金融机构，主要包括商业银行和信用合作社。其中商业银行是占据主导地位的存款性金融机构。信用合作社由于其具有规模小、经营灵活的特点，目前主要活跃于我国的农村金融市场。5.非存款性金融机构非存款性金融机构，也是重要的金融中介。与存款性金融机构不同，非存款性金融机构并非是资金的中介，而是服务的中介、信息的中介。因此，通过非存款性金融机构进行的融资，属于直接融资。（1）投资银行。投资银行是最为重要的一类非存款性金融机构，它是资本市场上从事证券的发行、买卖及相关业务的一类机构。投资银行最重要的职能是证券的发行和承销，还兼营证券的买卖。因此，一方面，它为资金需求者提供筹资服务（投资银行只是为了其筹资提供便利，资金需求者最终得到的资金还是来自于金融市场；而商业银行则是直接向资金需求者提供资金） ；另一方面，它还充当证券买卖活动的经纪人或交易商。目前，投资银行除了证券发行承销和买卖之外，它往往还提供公司理财、企业并购、风险管理、咨询等服务，在资本市场上充当着相当重要的角色。在我国，投资银行一般被称作证券公司。（2）保险公司。保险公司是提供保险服务的金融机构，它通过收取保险费的方法，建立保险基金，依据保险合同，对被保险人遭受的经济损失进行补偿。保险公司可以分为人寿保险公司（为人们因意外事故或死亡等而造成经济损失提供保险）和财产保险公司（为企业和居民提供财产意外损失保险）两大类。一般来说，人寿保险公司保险费来源和支出比较稳定，而财产保险公司的保险费来源和支付具有偶然性和不确定性。这样的差别，决定了两类公司资金运用方向的不一致。人寿保险公司的投资往往追求较高的收益，投资周期长，这样使得人寿保险公司成为金融市场重要的一类资金供给者。在一些西方国家，人寿保险公司是最为活跃的一类机构投资者。财产保险公司相比于人寿保险公司而言，更加重视资金的流动性，因此其投资方向更为谨慎，投资周期相对较短。（3）投资基金。投资基金是集合众多投资者资金，并将资金进行组合投资的金融中介机构。投资基金的资金来源是分散的，而投资策略也往往会投向多样化的证券组合。除上面提到的一些典型的非存款性金融机构外，养老基金、信托公司等金融机构，也都是金融市场的重要参与者。6.中央银行中央银行是金融市场上非常特殊的一类参与者。中央银行是一国金融市场重要的监管者，它参与金融市场交易的目的是为了实施货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。中央银行以公开市场业务的方式参与金融市场活动，在货币市场通过买卖政府债券投放和回笼基础货币，以影响货币供应量和市场利率；同时在外汇市场买卖本国或外国货币，以维持汇率的稳定。此外，为了调节外汇储备，中央银行也会参与国际金融市场的交易，并投资于外国政府债券或进行金融衍生工具交易。由此可见，中央银行也会在金融市场上扮演资金的供给者和需求者两种角色。然而，中央银行的活动不以盈利为目的，而是为了调节金融市场上其他经济主体的行为。（二）金融市场的交易对象金融市场的交易对象是金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称作金融工具。一般而言，一切可以在金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具都是金融资产。其最突出的特征是，相比于实物资产而言，金融资产不仅能够取得收益，而且更加容易转化为货币。早期的金融资产只包括债务性和权益性资产，这些资产统称为原生性金融资产。随着金融市场的发展和金融创新的推动，现代金融资产除原生性金融资产外，还包括远期、期货、期权和互换等衍生性金融资产。金融资产一般具有以下特征。第一，期限性。金融资产一般都有固定的偿还期限。例如贷款，到期必须还本付息。债券往往都有固定的期限要求，以满足不同的筹资者和投资者的需要。当然，金融市场上也有无限期的资产，如永久债券、股票等。第二，收益性。金融资产可以取得收益，或是价值增值。这相当于投资者让渡资金使用权的回报。无论是股息、利息，还是买卖的价差，都是金融资产的收益。衡量金融资产收益能力的指标是收益率，也就是净收益和本金的比率。第三，流动性。金融资产的流动性是指其迅速转化为现金的能力。金融资产的一大特点，就是可以在金融市场上以合理的价格迅速获得现金。因而，如果一项金融资产越容易变现，那么这项资产的流动性就越强。金融工具的期限性约束了投资者的灵活偏好，但它的流动性以变通的方式满足了投资者对现金的需求。第四，风险性。金融资产可能到期不会带来收益，甚至会带来损失，这种不确定性，就是金融资产的风险。一般而言，金融资产的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。也就是说，一般而言，期限长的金融资产，往往具有更高的收益能力，但风险更大，流动性也较低；期限短的金融资产，收益能力虽差，但风险较小，流动性也较强。（三）金融市场的交易机制金融市场的交易机制，是金融资产交易过程中所产生的运行机制，其核心是价格机制。价格机制，是指在竞争过程中，与供求相互联系、相互制约的市场价格的形成和运行机制。金融市场要发挥作用，必须通过价格机制才能顺利实现。这是因为：①价格是金融信息的传播者，价格变动情况是反映金融市场活动状况的一面镜子，是金融市场运行的晴雨表。②价格是人们经济交往的纽带，金融资产在各个经济单位、个人之间的不停流转，必须通过价格机制才能实现。③价格是人们经济利益关系的调节者，在金融市场中，任何价格的变动，都会引起不同部门、地区、单位、个人之间经济利益的重新分配和组合。金融资产的价格一般体现在利率、汇率、资产价格这类金融市场所特有的价格形式上，而这些价格形式往往又有其各自复杂的价格形成机制。三、金融市场的产生与发展（一）国外金融市场的产生与发展1.国外金融市场的形成。真正的金融市场，是在商品经济高度发达的资本主义生产方式的基础上得以形成和发展的。在中世纪，清算制度的产生大大减少了货币的兑换，方便了大宗商品的交易，节约了交易成本。随着清算制度的产生，汇票也随之产生。国际贸易需要的货币兑换和汇兑业务的繁荣，促成了银行业发展。意大利的佛罗伦萨等地区，最先建立了银行。意大利还出现了最初的保险业务，海上保险是当时最重要的保险业务，目的是为了避免航海贸易的损失。17世纪初，阿姆斯特丹建立了最早的现代意义上的证券交易所。阿姆斯特丹证券交易所的建立，标志着金融市场的正式形成。2.国外金融市场的发展英国于18世纪完成了工业革命。1773年，伦敦证券交易所成立。但在成立初期，伦敦的金融市场并没有发挥非常大的作用，因为“南海泡沫事件”的影响，英国政府颁布了“泡沫法”。直到1824年，“泡沫法”才被废除。此时，英国的金融市场才真正开始发挥应有的作用，从17世纪到第一次世界大战以前，伦敦一直是国际贸易和世界金融的中心。 美国最早的证券交易所是1790年成立的费城证券交易所，但美国最著名的证券交易所还要数纽约证券交易所。1792年，纽约的24名商人在华尔街签订了“梧桐树协议”，约定每天都进行露天股票交易。后来，露天交易转移到一家咖啡馆进行。1817年，纽约证券交易所正式成立。纽约证券交易所尽管最初仅仅是一家露天交易所，但今天却是全世界最重要的证券交易机构。第一次世界大战结束后，英国由于战争的大量消耗，使得经济得到重创，而美国却在战争中，通过对英国和法国的融资，大发横财。此后，美国便取代了英国成为新的世界金融霸主。1929～1933年，美国爆发了前所未有的金融危机，危机很快也传至西方世界的其他国家，最终引起了世界范围的金融危机。这一事件，导致美国成立证券交易委员会，开始对资本市场进行严格的监管；同时颁布了“格拉斯一一斯蒂格尔法案”，将银行业和证券业相分离。这次事件实际上使得美国的资本市场在其金融体系中的地位得到了更进一步的提高。第二次世界大战之后，美国的经济实力更是远远超过西方各国。战后，以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，使得美元取代英镑，成为主要的国际结算货币和储备货币。国际性的资金借贷和资金筹集也集中在纽约。现今，占据国际金融市场统治地位的仍然是美国，但其他金融强国，如英国、法国、德国、日本、瑞士的力量也不容小视。美国和英国的金融体系是市场主导型。在这一类国家中，金融市场在国家金融体系中占据着主导地位，企业的融资主要依靠金融市场的直接融资。而法国和德国的金融体系是银行主导型。在这类国家中，金融中介（主要是银行）在国家金融体系中占据着主导地位，企业的融资主要依靠银行的间接融资，银行与企业的关系非常紧密。（二）中国金融市场的产生与发展1872年，由李鸿章等人举办的轮船招商局发行股票，这是我国最早的现代股票。1845年，上海首先出现了租界，大批国外金融企业随即进入。上海很快便成为全国的金融中心。当时，中国全国性的银行中，有一半的总行设在上海。而且上海的对外贸易占全国总量的一半。新中国成立后，主要金融机构都收归国有。计划经济体制建立之后，我国实行高度集中的金融体制（“大一统”的金融体制），金融（银行）作为财政的附属品，只发挥调拨资金的作用。金融市场也基本处于停滞状态。 改革开放以后，随着市场经济体制的确立，金融市场作为市场经济体系重要组成部分的地位也得到确认。同时，随着经济结构的多元化发展和微观主体的财富不断增加，金融市场的作用也在不断加强。20世纪80年代，货币市场开始发展。1984年，我国开始允许金融机构相互拆借资金以调剂余缺，形成同业拆借市场。1985年在全国范围内开展了商业汇票承兑业务，并允许商业银行向中央银行再贴现，票据市场初步形成。1991年，全国证券交易报价系统试运行国债回购协议交易，此后经整顿，回购协议市场出现了交易所市场和银行间市场的分离。相比于货币市场，我国资本市场的发展更加迅速。资本市场的迅速发展，首先体现在证券市场。1981年，我国开始发行国库券。1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营运。2000年，中国证监会发布并实施了证券发行上市核准制度。与证券市场的快速发展相伴，我国基金市场的发展也十分迅速。1992年11月，中国人民银行总行批准淄博乡镇投资基金开始运行，并与1993年开始在上海证券交易所挂牌上市，这是我国首只在交易所上市交易的投资基金。1997年11月，国务院颁布了《证券投资基金管理办法》。为此，人们又习惯把1998年开始设立的基金称为“新基金”。自1998年起，我国证券投资基金试点开始，在发行“新基金”的同时，对“老基金”进行清理规范工作。“新基金”中，最早的两只封闭式基金是1998年3月设立的基金开元和基金金泰，最早的开放式基金是2001年9月设立的华安创新基金。1994年年初，我国取消了外汇额度管制，实行了结售汇制度，实现了汇率并轨。1996年4 月，银行间外汇市场正式运行，并在上海成立了中国外汇交易中心。1996年12月，实现人民币经常项目下可兑换。2005年7月21日，中国人民银行宣布汇率形成机制再次改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。近年来，我国黄金市场发展十分迅速。四、金融市场的新趋势（应用，重点）随着科技发展和金融创新的加剧，金融市场出现了一些新的变化趋势。（一）资产证券化资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。资产证券化的最主要特点，是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。资产证券化主要有三大积极作用：首先，对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能够使其投资组合更加丰富；其次，对于金融机构来说，资产证券化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入；再次，资产证券化能够增加市场的活力。但是，资产证券化也带了巨大的风险。资产证券化并没有消除原有资产的固有风险，只是将风险分散或者转移给其他机构或投资者而已。（二）金融自由化20世纪70年代以来，西方国家掀起了金融自由化的浪潮。这些国家开始逐渐放松金融管制，甚至将一些管制取消。金融自由化浪潮兴起的原因是多方面的，既是经济自由主义思潮兴起的结果，也有金融创新的推动，也有资产证券化和金融全球化的影响。金融自由化主要表现在五个方面：一是减少甚至取消国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场；二是放松外汇管制，使资本流动更加便利；三是放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营；四是利率市场化；五是鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。金融自由化，导致了金融竞争的进一步加剧，促进了金融业经营效率的提高，降低了交易成本，促进了资源的优化配置。但是，金融自由化也对金融市场的稳定性提出了挑战，同时也增大了金融监管当局的工作难度。（三）金融全球化目前，国际金融市场之间的联系日益密切，正在逐渐形成一个不可分割的整体。金融全球化，既包括市场交易的全球化，也包括市场参与者的全球化。不论是货币市场、资本市场，还是外汇市场，其金融交易的范围都逐渐扩展到世界市场的范围。而且市场参与者也更加丰富，不但有大银行和各国政府，也有普通的金融企业和私人投资者，国际金融交易的准入门槛也越来越低。金融全球化促进了国际资本的流动，给投资者带来更加丰富的投资机会，有利于资源在全球范围内的配置，有利于促进全球经济的发展。然而，金融全球化使得金融监管变得十分困难，更使得各国金融市场的联系变得密不可分，一旦某国金融市场出现问题，危机便会很快地传导至世界范围。2007年的全球性金融危机，本来仅是发生在美国的“次贷危机”，正是由于金融全球化，危机很快地席卷全球。 （四）金融工程化金融工程，指用工程学的思维和工程技术来思考金融问题，是一种对金融问题的创造性解决方式。数学建模、仿真模拟、网络图解，都是金融工程的典型运用。科学技术的进步，特别是电子计算机的运用，是金融工程得以发展的重要保证。金融工程，是高科技在金融领域的运用，它能够带动金融创新，最终提高金融市场的效率。第二节金融市场的分类主要内容：（一）按交易标的物划分：货币市场；资本市场；外汇市场；黄金市场。（二）按交易对象的交割方式划分：即期交易市场；远期交易市场。（三）按交易对象是否依赖于其他金融要素划分：原生金融市场；衍生金融市场。（四）按交易对象是否新发行划分：初级市场；次级市场。（五）按融资方式划分：直接融资市场；间接融资市场。（六）按价格形成机制划分：竞价市场；议价市场。（七）按交易场所划分：有形市场；无形市场。（八）按地域范围划分：国内金融市场；国际金融市场。一、按交易标的物划分按照金融市场交易标的物划分是金融市场最为常见的划分方法。按照这一划分方法，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。（一）货币市场（概念，重点）货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。该市场所容纳的金融工具，主要是短期信用工具。从资金需求上讲，它满足了筹资者的短期资金需求：从资金供给上讲，它满足了闲置资金投资的要求。相对于资本市场而言，货币市场具有期限短、交易量大、流动性强、风险小、电子化程度高和公开性强等特点。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短期信用工具的买卖，以及央行票据市场和短期银行贷款也属于货币市场的业务范围。回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。（概念，重点）所谓回购协议，是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。从本质上讲，回购协议是一种抵押贷款，证券就是这类贷款的抵押品。回购协议市场一般没有集中的有形交易场所，交易多以电讯方式进行。大多数交易由资金供给者和需求者之间直接进行，但也有少数交易通过市场专营商进行。回购协议中的证券交付一般不采用实物交付的方式，特别是在期限较短的回购协议中。货币市场基金是以货币市场金融工具为投资对象的一类基金产品。因此，货币市场基金虽然是一类基金，但这类基金交易的市场同样具有货币市场的性质。与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。相对于直接购买货币市场上的产品来说，货币市场基金的投资门槛更低，因此，货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。

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重点章节：第十二章 货币供给与货币需求第十四章 货币政策重点知识点：国家货币制度的历史演变信用在现代市场经济运行中的作用单利和复利的计算利率的种类汇率及标价方法影响汇率变动的因素金融工具的特征金融市场的功能国库券发行价格的计算债券交易价格的主要决定因素金融衍生工具特点与功能金融期权的种类中国现行的金融机构体系贷款的种类商业银行监管资本的含义与构成投资银行业务的内容影响我国货币需求的因素派生存款及其影响因素通货膨胀的成因与影响货币政策四大目标的关系一般性货币政策工具

第一章 货币 复习思考题1、为什么说货币是商品经济发展的物？信用货币的特点？2、说明货币诸职能的主要特征。3、阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别？4、为什说人民币是一种信用货币？5、在现代信用货币制度下，国际货币有哪些特点？考核知识一、识记： 货币、实物货币、金属货币和信用货币； 价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手货币币值 汇率： 法定货币 、世界货币和可自由况换货币二、领会：2、为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币 P73、贮藏手段职能的特征 P74、货币币值与市场商品价格的关系 (辅4)P95、人民币制度的基本内容 (辅6) P136、可自由兑换货币的特点辅导材料：(理解)1、如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能？2、什么是汇率？各种倾向制度下汇价的基本依据是什么？3、什么是 外汇？我国外汇的内容包括哪些？第二章 信用和融资方式复习思考题1、试分析银行信用与其他基本信用形式的联系？2、如何理解信用的基本职能，以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用？3、谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路4、分析说明我国信用形式多样化的必然性。5、说明直接 融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。6、金融证券化的含义是什么？有哪些积极意义？考核要求：一、识记： 信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化二、领会：1、信用的形式特征和职能？2、商业信用形式的特点、作用和局限性？3、银行信用的特点及其在我国融洽资结构中的重要地位 P304、银行信用与商业信用用的关系 P305、国家信用的特点及其积极作用， 国家信用与银行信用的关系 P31-32 辅76、消费信用的基本类型及其经济意义 P34-35 辅97、民间信用的特点及其在我国经济中的地位 P35-368、阐明我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况？ P39-409、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响应用：1、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响？辅导材料：1、试论述直接融资与间接融资的优点及局限性？2、试论述我国投融资体制的改革、融资方式和结构的发展状况？第三章 利息和利率复习思考题1、应如何认识得利率的本质？2、说明利率和收益率之间的区别和联系？3、为什么说利率水平应以平均利润率为上限？4、利率与汇率的关系如何？在我国当前情况下，利率政策的制定要不要考虑与汇率政策的协调问题？5、我国利率体系的现状及未来发展方向是什么？6、我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用？考核知识：一、识记： 利息、收益、利率、收益率、单利率、复利率、固定利率、浮动利率、名义利率、实际利率、官证利率、市场利率、公定利率、基准利率、优惠利率、利率体系二、领会：1、通货膨胀率与名义利率之间的关系 P482、马克思利率决定理论？3、传统上，我国利率政策制定的出发点及主要决定因素？(辅导8 P44)三、应用：1、利率水平主要决定因素综述？结合我国的实际情况论述得率水平的主要决定因素？辅导材料1、简述单利与复利的异同？2、简述基准利率、一般利率和优惠利率的区别？3、资金供求状况对利率总水平有何影响？4、结合我国实际情况简述 汇率对利率总水平的影响？5、我国利率体系是由哪些部分组成的？6、简述我国的利率市场化改革的原因和内容？第四章 金融机构体系复习思考题1、怎样理解商业银行的职能作用？2、简述商业银行的组织形式类型？3、中央银行产生的必要性是什么？中央银行的类型？P81-82 中央银行的性质？4、分析各国中央银行如何发挥其各项职能的？5、政策性金融机构的特点有哪些？性质？考核知识：一、识记： 金融体系、金融机构体系、商业银行、单元银行制、总分行制、控股公司制、连锁银行制跨国联合制、中央银行、中央银行的性质、中国人民银行的性质、保险公司、基金公司、信托投资公司、投资银行、政策性金融机构、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行二、领会：1、金融体系的经济职能及其实现的方式？P582、各国金融机构体系的构成？ P60 我国金融机构体系的构成？P61-623、我国金融机构体系的建立过程？ P61及我国金融体系改革的三个阶段？P624、商业银行的信用中介职能？支付中介职能？5、商业银行变货币收入为货币资本的职能？商业银行创造信用流通工具的职能？6、商业银行的类型及性质？商业银行组织形式的内容？7、我国商业银行的特点？P75， 我国商业银行体系的构成 P75-788、我国中央银行的职能特点？P879、投资银行在金融体系中的地位和意义？P8910、各利基金公司的存在与发展P88，11、信托投资公司的主要职能？ P8812、保险公司在金融体系中的意义？P88辅助材料：1、为什么说国有商业银行在我国商业银行体系中占特殊地位？2、非银行金融机构包括哪些金融组织？第五章 商业银行业务复习思考题：1、说明商业银行的经营原则及相互关系？2、商业银行经营管理理论经历了几个发展阶段？其主要内容是什么？3、商业银行资本金的主要作用是什么？构成？4、商业银行现金资产的主要作用是什么？5、商业银行进行 证券投资的目的是什么？6、为什么要对贷款进行信用分析？信用分析的内容？7、商业银行为什么要开展中间业务？主要业务种类是什么？考核知识：一、识记：、商业银行资本金、活期存款账户、个人支票与 储蓄存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、定期存款账户(108-)、商业银行的负债结构、储蓄存款、活期存款、定期存款、保值储蓄、商业银行资产业务118、现金资产、贷款、贷款分类、贷款的信用评估、贷款定价、贷款呆账准备金、贷款程序、贷款管理、有问题贷款、贴现 证券投资、二、领会：1、《巴塞尔协议》对资本有何规定？P1063、商业银行存款类资金来源的主要内容？P1084、商业银行非存款类资金来源的主要内容？P1115、近年来，国际商业银行的负债结构发生哪些变化？P1146、商业银行输储蓄存款的原则是什么？7、贷款程序包括哪些内容？P131 什么是贷款原则？辅98、为什么提取贷款呆账准备金P136， 如何为贷款定价P128 贴现与贷款存在怎样的关系？P1389、商业银行进行证券投资的目的是什么？ 投资对象是什么？三、应用：1、负债管理理论产生的背景如何？2、现代商业银行为什么要实行资产负债综合管理？3、我国国有商业银行的资本金状况如何？4、商业银行负债结构的变化对商业银行有什么影响？5、储蓄存款对国民经济发展的意义有哪些？辅导资料：1、简述商业银行在经营过程中可能遇到的风险？2、简述资产负债外管理理论？3、银行间为什么要进行同业拆借？4、如何提取呆账准备金？5、简述商业银行表外业务的种类6、论述储蓄存款对国发经济发展的意义？第六章 信托与租凭复习思考题1、说明信托行为形成的条件？2、分析信托的主要职能？3、资金信托的内容和特点是什么？4、说明 融资性租赁的功能？考核知识：一、信托、信托行为、信托财产、信托关系、公益信托、私益信托、商事信托和民事信托、设定信托和遗嘱信托、自益信托和他益信托、国内信托和国际信际、资金信托、动产信托、不动产信托、租凭、融资性租凭、服务性租赁二、领会：1、信托种类划分的意义？ 信托财产的特征？辅22、动产信托的方式和特点3、不动产信托的内容和意义？4、租凭变形务对经济生活有何意义5、融资性租凭诉功能何在？性质6、为什么要有服务性租凭？ 简述服务性租凭其特点 辅87、论述租凭诉性质和特征？辅论3第七章 保险复习思考题1、分析保险在现代经济生活中的意义2、保险的基本原则及内容是什么？3、简要说明保险合同的特点？构成要素？194成立198转让与变更？ 终止？ 保险市场的组成2004、为什么要有再保险5、保险业务管理主要有哪些环节？考核知识：一、识记： 保险、保险的基本职能、保险的分类、保险合同、保险合同的转让、保险合同的终止、保险市场、财产保险、人身保险、涉外保险、责任保险、再保险、展业管理、承保管理、理赔管理、防灾管理、再保险管理二、领会：1、什么是保险的经济补偿功能？2、财产保险主要有哪些形式？201，3、人身保险的内容有哪些202 辅9辅导材料：1、简述保险的性质和特征？2、简述可保利益原则确定的根据和意义？3、可保利益的基本要求有哪些？4、保险合同构成的要素有哪些？5、什么是保险市场？保险市场构成有哪些要素？第八章 金融市场运行复习思考题1、如何更好地发挥金融市场在国民经济中的积极作用？2、金融市场的均衡价格是如何形成的？3、全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系？4、流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的和积极意义？5、发展衍生金融市场有什么积极意义6、分析说明金融市场深入发展的意义？考核知识：一、识记： 金融市场、金融工具、行市股票价格指数、效用、风险、成本、同业拆借市场、再贴现市场、再贷款市场、初级市场、二级市场、交易所交易、场外交易、订单驱动交易系统、报价驱动交易系统、衍生市场、传统市场、投资银行、经纪人、交易商、做市商、证券公司、货币市场、资本市场、股票市场、债券市场、投资基金市场、国际金融市场、批发市场、零售市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、掉期市场、保险市场、信托市场、租凭市场、存款单市场、抵押市场、商业票据市场二 、领会：1、金融市场功能？辅12、金融市场的基本要素？辅论14、发行市场和流通市场的区别与联系？辅65、证券发行市场主体的构成？辅55、两种场交易系统的利弊比较？6、传统金融市场和衍生金融市场的区别与联系？7、货币市场在金融市场中的地位和作用？辅78、如何发挥资本市场在国家经济发展中的积极作用？辅导材料：1、从市场运行的角度考察，金融市场的市场体系是由什么构成的？2、货币市场的组成及其作用第九章 证券市场投融资业务与风险管理复习思考题1、持续住处披露制度的基本要求有哪些？有什么意义2、试列举可供企业选择的融资方式，比较说明在什么情况下以股票融资对最有利？3、与借款和发行股票相比，企业发行债券的利弊如何？4、说明信用评级及其在债券投融资中的意义？5、开放式投资基金和封闭式投资基金有什么区别？公司型投资基金和契约型投资基金的区别？6、如何全面认识投资基金的收益和风险？(构成、意义)7、分析说明我国证券投资基金发展的积极意义？ 阐述在我国发展风险投资基金的重要意义？8、分析说明衍生金融工具在风险管理中的主要作用？考核知识：一、识记： 证券发行、交易的基本原则 P223-228股票、普通股、优先股、/ 筹集设立方式、发起设立方式，上网定价、竞价发行方式、全额预缴款、 比例配售方式、认购证发行方式、储蓄存单发行方式、面值发行、溢价发行 / 系统风险、非系统风险、/ 基础分析法、技术分析法、数量化方法、/ 债券、国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券、外国债券、欧洲债券、附息债券、贴现债券、存款单式债券/ 贴现发行、面值发行、募集发行、竞标发行、销售发行/ 投资基金、增长型基金、收入型基金、收入增长混合基金、指数基金、国际基金货币市场基金/ 风险投资基金 / 风险管理、期权、期货、掉期三、领会：1、概括《中华人民共和国证券法》的基本内容并阐述其对证券市场发展的重要意义？2、简述普通股和优股各自的特点 辅43、老企业续发新股票的多种原因？ 决定发行价格的因素？ P2324、分析股票投资收益的内涵？234 区分系统风险和非系统风险5、综合分析说明投资者应如何管理股票投资的风险？ 234-2356、选股、选时和选势在股票投资决策中的地位？234-2357、分析比较投资管理三种方法的优劣？8、分析比较附息债券和贴现债券在风险和收益方面的差异 2399、说明国家发行债券融资的积极意义及风险？P23710、为什么说利率风险是债券投资的主要风险 P24111、说明如何对利率风险进行管理？241-242辅导资料：1、 证券市场的“三公原则”的具体内容是什么？2、如何理解自愿、有偿、诚实信用的原则？3、如何理解《证券法》中规定的禁止行为？4、请对债券按 利息支付方式进行分类并说明5、证券投资基金的定义和特点？6、以投资目标为标准，投资基金有哪些类型？7、如何利用期货合约进行套期保值8、分析期权合约买卖双方风险和收益状况？第十章 对外金融关系复习思考题1、试述国际收支平衡表的基本内容及平衡表中三大项目的联系？2、简析汇率对进出口的影响？3、我国 人民币汇率制度有什么特点？4、利用外资有哪些主要的形式？主要利用外资形式的内容和特点？5、阐述我国利用外资的现状及其经济意义6、分析说明我国外汇管理演变的特点及发展趋势？考核知识一、识记： 国际收支、外汇收支、经常项目、资本项目 / 外汇汇率、固定汇率和池动汇率 /外债 /外汇管理三、理解：1、经常项目、资本项目和错误与遗漏项目的内容？2、外债管理的必要性和主要内容？(主要方式)3、世界各国外汇管理制度的类型 2764、外汇管理一般包含的内容 我国现行外汇管理制度的内容？辅导材料：1、国际收支的具体内容及国际收支在我国的发展状况2、我国国际收支平衡表的三大项目的内容是什么？3、简述外向与外汇的联系与区别？4、什么是汇率？汇率有几中表示法5、简述外商直接投资的具体形式6、论述外债管理的主要形式及其我国外债管理体制坚持的原则？第十一章 货币供求与均衡复习思考题1、货币供给划分层次的依据有哪些？(意义)中国目前是怎样划分的及依据？2872、说明商业银行派生存款的原理？3、中央银行在货币供给中处于怎样的地位4、试阐述马克思关于货币需要量理论的基本内容5、你认为凯恩期、弗里德曼的货币需求理论有什么意义6、说明化币供求平衡与社会总供求平衡间的内在联系 社会总供给与社会总需求的关系？ 辅9开放条件下，如何保持社会总供求平衡？考核知识：一、识记： 金币流通、纸币流通/ MO、M1、M2的内容、货币供给量/ 原始存款、派生存款、基础货币、货币乘数二、理解；1、决定流通中货币量的基本因素？ 2802、纸币流通规律的基本要求？纸币流通规律及在现实经济生活中的作用？辅13、制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系 288辅64、中央银行的基础货币与商业银行创造存款货币的关系？5、简述中央银行与商业银行在货币供应中的作用的联系与区别 辅56、货币供给的理论模式？(货币供给模式的组成及各自的关系 辅7)7、制约货币乘数的因素？ 辅导材料：1、凯恩斯货币需求理论包括哪些主要内容？2、简述货币存量和货币 流量的联系和区别3、 外汇收支对货币供给量的影响第十二章 通货膨胀与通货紧缩复习思考题1、对通货膨胀的定义有不同的理解，这些理解之间有无相通之处？2、阐明通货膨胀的主要成因3、治理通货膨胀的一般措施有哪些？我国在治理方面积累有怎样的经经验？4、应该如何评价通货膨胀对生产发展的影响5、通货紧缩的定义应该怎样表述？它对经济有什么影响考核知识一、识记： 需求拉上型、成本推动型和结构失调型通货膨胀二、理解：1、通货膨胀与纸币流通的联系？ 3002、通货膨胀与物价水平的联系 3013、通货膨胀的度量指标(消费物价指数、批发物价指数与国民生产总值平减指数)4、我国通货膨胀的特点5、通货膨胀使流通陷于混乱， 改变社会成员的收入和财富占有比例，降低居民实际消费水平？辅论6、评述通货膨胀可以促进经济增长的理论？3077、通货紧缩的主要标志？3038、治理通货紧缩的政策选择？与途径(辅8)309辅导材料：1、为什么说通货膨胀和通货紧缩是一种货币现象2、通货膨胀和通货紧缩的衡量标志各是什么3、试述1998年我国通货紧缩的特点及其治理？第十三章 货币政策复习思考题1、什么是货币政策，货币政策包括哪些主要内容？目标、相互关系？2、什么叫货币政策中介目标？如何选定中介目标3、试说明主要的货币政策工具有哪些及其各自作用的特点4、在实行 宏观调控中，财政政策和货币政策为什么必须配合使用？如何搭配(辅论2)货币政策与财政政策组合的主要类型？应用：比较货币政策与财政政策功能的差异335辅7考核知识：一、识记： 货币政策/ 存款准备金、再贷款、再贴现率、贷款规模、公开市场业务/ 中介目标二、理解：1、我国货币政策目标是什么？辅导 我国货币政策中介目标是什么？辅52、货币政策的工具(手段)？3、我国主要运用的政策工具？辅论14、应用：简析我国过去长期运用的贷款规模工具的优缺点5、我国今后选择运用政策工具的发展趋势6、货币政策传导的过程

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